데일리 마켓 브리핑

Daily Market Brief

Report Date: 2026-04-13 08:00 KST Market Regime: Transitioning (에너지 쇼크 + 경기 둔화 → 스태그플레이션 전이 가능) Overall Risk Level: Elevated-High (7.8/10) Sentiment: Extreme Fear (CNN F&G ~25, Crypto F&G 16)

핵심 요약 (Executive Summary)

• 호르무즈 해협 봉쇄 명령으로 WTI $104.69(+8.41%), S&P 500 선물 -1%, 금 $4,748(RSI 23 극단적 과매도)
• Core CPI 2.60%로 본격 스태그플레이션보다는 에너지 쇼크+경기 둔화 국면이나, 서비스 PMI 49.8 수축 전환으로 스태그플레이션 리스크 실질적 부상
• DXY 99.12 달러 약세 가속, 2s10s +55.5bps 베어 스티프닝은 장기 인플레이션 기대 상승 반영
• 금은 단기 과매도 반등 유력하나 포물선 추세 내 조정 가능성도 병존
• 4월 14-17일 은행 실적 시즌이 다음 주 최대 이벤트

I. 시장 개요 (Market Overview)

글로벌 거시 환경 (Global Macro Environment)

핵심 매크로 지표 요약

지정학적 리스크: 호르무즈 해협 봉쇄

트럼프 대통령의 이란 협상 결렬 후 호르무즈 해협 봉쇄 명령은 글로벌 에너지 공급 체인의 핵심 병목을 직접 타격한다. 전 세계 원유 수송량의 약 20%가 이 해협을 통과하며, 봉쇄가 실행될 경우 유가 프리미엄은 $25-35/bbl 수준이 이미 반영되어 있다.

4월 8일 휴전 선례: 불과 5일 전 휴전 합의로 유가가 -13% 급락한 바 있으며, 이후 다시 반전되었다. 이는 지정학적 프리미엄의 변동성이 극히 높음을 시사한다. 외교적 해결 가능성은 기존 15-20%에서 25-35%로 상향 조정이 합리적이다.

시장 심리 & 포지셔닝 (Sentiment & Positioning)

CNN Fear & Greed ~25 (Extreme Fear)와 Crypto F&G 16 (Extreme Fear)은 시장 전반의 공포 수준이 극단에 도달했음을 보여준다. 그러나 VIX 19.23은 지정학적 리스크 대비 이례적으로 낮아 "complacency gap"이 존재한다.

핵심 리스크 (Key Risks)