미국 증시 심층 리포트 2026-05-11
핵심 요약 (Executive Summary)
- SPX/NDX 모두 ATH 부근이나 RSI·Stoch 극단, CAPE 39.58, ERP +0.38ppt — 가격은 행복하나 펀더멘털·기술적·포지셔닝 모두 '터미널' 신호.
- NVDA 5/20 ER: implied move 7-8%, Q2 가이드 컨센 +88% YoY. 비대칭 다운(beat 시 reaction 약, miss/in-line은 -10~15%).
- Wall Street 로테이션: NVDA → AMD/Intel/Micron(2nd-tier AI). Health Care 유일한 EPS 마이너스 섹터.
- 권고: 익스포저 -20%pp 축소. NVDA 비중 절반 헤지. SPY 7,250 풋 스프레드. AMD/INTC/MU 보유 OK. TSLA 매도.
시장 개요 (Market Overview)
지수·섹터 스냅샷 (2026-05-10 ~19:01 UTC)
| 항목 | 가격 | 1D | RSI | 평가 |
|---|---|---|---|---|
| SPX | 7,398.93 | +0.84% | 70.10 | OB-edge Strong Buy |
| NASDAQ Comp | 26,247.08 | +1.71% | 78.65 | OVERBOUGHT (Stoch 99.54) |
| Dow | 49,609.16 | +0.02% | — | Laggard |
| VIX / VVIX | 17.19 / 85-90 | +0.64% | — | 억압 |
| US 2Y / 10Y / 30Y | 3.893 / 4.384 / 4.947 | — | — | 정상 스티프닝 +49bps |
Mag 7 종목별
| 티커 | 가격 | YTD | P/E | 시그널 |
|---|---|---|---|---|
| NVDA | $215 | +15% | 38 | 5/20 ER 메이크 오어 브레이크 |
| AAPL | $280 | — | 32 | Bull (iPhone 17 China, Services $31B) |
| MSFT | $510 | — | 34 | Bull (Azure +40%, Copilot 20M) |
| GOOGL | $215 | — | 24 | Bull (I/O 5/19 Gemini 3.1) |
| AMZN | $255 | — | 38 | Bull (AWS +28%, Capex $200B) |
| META | $780 | — | 28 | Bull (Andromeda+Llama 4, ad +33%) |
| TSLA | $389 | -8% | 85 | BEAR — Q1 deliveries 358k 미달 |