Report Date: 2026-07-06 08:11 KST
Crypto Regime: Consolidation (포스트 ATH 리셋 구간의 바닥 다지기 vs 기관 유출 힘겨루기)
Crypto Risk Level: Elevated (7/10)
Fear & Greed Index: 23 (Extreme Fear)
BTC Dominance: 56.9%
크립토는 24시간 거래 시장으로 휴장이 없으며, 아래 가격은 7/6 아침(~19:00 UTC 스냅샷) 실시간 값입니다. 다만 미국(7/2 종가)·한국(7/3 종가) 증시가 연휴 휴장 후 7/6(월) 재개장하므로, 그 재개장이 크립토에 전이될 수 있는 매크로 변수임을 감안하십시오.
🧭 오늘의 핵심 (3줄 요약)
비트코인은 최고가 대비 절반 수준인 $63,673에서 몇 주째 바닥을 다지는 중이고, 투자 심리는 "극단적 공포"인데 가격은 더 안 떨어지고 버티고 있습니다. 큰손 지갑들은 조용히 사 모으는 반면 미국의 비트코인 펀드(ETF)에서는 돈이 역대 최대로 빠져나가, 큰손과 기관이 정반대로 움직이는 보기 드문 상황입니다. 일반 투자자는 $63,700 위에 안착하는지(상승 신호)와 $60,900이 깨지는지(하락 신호)만 지켜보고, 빚투 없이 잃어도 되는 규모로만 대응하는 것이 안전합니다.
📖 용어 풀이 (이 리포트에 나온 것만)
용어
쉽게 말하면
펀딩비
무기한 선물에서 롱·숏이 주고받는 수수료 — 양수면 롱(상승 베팅) 과열
OI (미결제약정)
청산되지 않고 남아있는 선물 계약 수 — 늘면 베팅 자금이 늘었다는 뜻
MVRV
시장가치 ÷ 실현가치 — 낮으면 평균 보유자가 본전 근처(저평가·리셋 신호), 높으면 큰 이익 구간
NUPL
시장 전체의 미실현 이익 비율 — 낮을수록 투매가 끝나가는 바닥권 신호
도미넌스
전체 코인 시총에서 비트코인이 차지하는 비중
넥라인
차트 바닥 패턴의 목선 — 이 선을 넘으면 상승 전환으로 간주하는 기준선
숏 스퀴즈
하락 베팅(숏)이 손실을 줄이려 되사면서 가격이 급등하는 연쇄
청산 캐스케이드
레버리지 포지션이 강제 청산되며 하락(또는 상승)이 눈덩이처럼 커지는 현상
ETF 순유출
비트코인 현물 ETF에서 돈이 빠지는 것 — 기관 수요 감소 신호
웨일
대량 보유 지갑(큰손) — 이들의 매집/분산이 중기 바닥·천장의 단서
TVL
DeFi에 예치된 총자산 — 생태계 자금 유입/유출의 온도계
스테이킹
코인을 맡기고 이자를 받는 것 — 예치 수요는 매도 압력을 줄임
신호 읽는 법: 확신도 High=강한 신뢰 · Medium=보통 · Low=참고용 | 리스크 X/10 숫자가 클수록 변동·손실 위험 큼 | 액션 매수=살 만함 · 보유=지켜봄 · 매도=비중 줄일 만함 | 손절가=이 가격이 깨지면 손실을 확정하고 빠지는 기준
핵심 요약 (Executive Summary)
BTC는 $63,673으로 전일 상승 시나리오의 넥라인($63.0~63.7k)에 정확히 걸쳐 있고 무효화 조건($60k 이탈)은 발화하지 않아, 24시간 dominant는 상승 — 돌파 연장(34%)을 유지하되 확신도는 Low입니다.
공포탐욕지수 23(극단적 공포)에 가격이 보합~상승으로 버티는 것은 이 데이터셋에서 가장 강한 역발상 강세 신호입니다.
투자 유의사항
본 레포트는 투자 판단에 참고할 수 있는 정보 제공을 목적으로 하며, 특정 종목·자산의 매수 또는 매도를 권유하는 투자 자문이 아닙니다. 레포트에 포함된 의견과 전망은 작성 시점의 공개 정보를 바탕으로 하며 예고 없이 변경될 수 있습니다. 투자로 인한 이익과 손실을 포함한 모든 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있으며, MarketWeb은 이에 대해 어떠한 법적 책임도 지지 않습니다. 과거의 성과나 전망이 미래의 수익을 보장하지 않습니다.
구조적 분열이 극단적입니다: 웨일이 2주간 27만 BTC(~$16.7B)를 $59k 부근에서 매집 vs 6월 현물 ETF 사상 최대 -$4.06B 순유출 — 둘 중 한쪽은 틀렸습니다.
이번 런에서 펀딩비·OI·청산·옵션 스큐 등 파생 선행지표가 전부 미확보(N/A) — 청산 지형을 모르는 상태이므로 -10% 급락 꼬리(14%)와 +8% 스퀴즈 꼬리를 모두 열어두고 포지션은 -30% 갭 생존 사이즈로 제한해야 합니다.
ETH($1,789)는 ETH/BTC 0.0281·순인플레이션 전환의 구조적 약세로 BTC 대비 비중 축소 유지, SOL($81.76)은 스테이킹 ETF 첫 달 $1B 유입이 방어 요인입니다.
I. 시장 현황
BTC $63,673.07(+0.3%, 시총 $1.276T), ETH $1,789.29(+0.1%, $215.79B), SOL $81.76(-0.1%, $47.51B). BTC 도미넌스 56.9%로 안정 — 알트 로테이션 부재(알트코인 시즌 지수 3040). 공포탐욕 23(극단적 공포, 7일 전 18에서 회복 중). 스테이블코인 총량 $311.3B로 7일간 -0.61%(-$1.9B)의 완만한 유출 — 신중한 자금 이탈 지속. ETF: 6월 BTC 현물 ETF 순유출 -$4.06B(월간 사상 최대) vs ETH ETF는 6월 +$101M로 소폭 유입 전환. DeFi TVL은 $7071.8B로 YTD -39%(6개월 연속 감소), 자금은 이더리움 네이티브 DeFi에서 TRON·Hyperliquid·솔라나로 재배치 중입니다. 기관 채택의 반대 신호도 공존: Strategy 847,363 BTC 보유(평단 $66,385 — 현재가 대비 약 -4%), 솔라나 스테이킹 ETF 첫 달 $1B AUM.
이동평균: 12매수/0매도 풀 불리시 스택(50>100>200일선), 200일선 $60,881이 상승 중 — 초기 골든크로스 구조
RSI(14) 71.68(과열 접근), MACD 강세, Stoch 과열 — 일봉 Strong Buy vs 주봉·월봉 Strong Sell의 시간프레임 충돌
MVRV Z-Score 0.20 / NUPL 0.12 (7/1) — 실현가 부근의 역사적 리셋·매집 구간
ETF 플로우 & 기관 수급
6월 미국 현물 ETF 순유출 -$4.06B(월간 사상 최대) — 기관 래퍼의 분산 국면. 보유 구도: IBIT ₿761,721(~49%), FBTC ₿180,910, GBTC ₿140,134, 총 ₿1,247,511(6/22 기준). 7월 일간 플로우는 이번 런에서 미확보 — 6월 수치는 1개월 후행 지표임에 유의. 반대편: Strategy 847,363 BTC(평단 $66,385), 기업 재무 보유 총 75만+ BTC. SEC가 7/3 크립토 ETF 승인 간소화(기밀 신청 경로)를 시사한 것은 파이프라인 해빙의 중기 강세 재료입니다.
온체인 지표
웨일 주소들이 2주간 27만+ BTC(~$16.7B)를 $59,000 부근에서 매집 — ETF 유출과 정반대의 스마트머니 축적. 해시레이트 ~918 EH/s로 1월 ATH(~1.02 ZH/s) 대비 하락, 난이도 133.87T로 연속 하향 — 한계 채굴자 마진 압축(잠재적 매도 압력원이자 항복 후반부 신호).
사이클 분석
반감기(2024-04-20) 후 ~808일, ATH 대비 -50%의 포스트 ATH 드로다운/리셋 구간. 2026년 분석들은 4년 반감기 사이클 모델의 "가시적 실패"를 지적 — ETF 플로우·연준 정책·기업 매수가 반감기 수급을 압도. S2F 모델은 표본 외 검증 실패로 저가중. 따라서 사이클 타이밍보다 ETF 플로우 방향이 중기 방향의 결정 변수입니다.
1주: $65,086/$66,000 돌파 시 $66.667.6k 공급대, 실패 시 $60.862.6k 리테스트
1개월: 6월 ETF 유출의 7월 반전 여부가 결정 변수 — 유출 지속 시 200일선($60,881) 붕괴 리스크
3개월: MVRV 0.20·NUPL 0.12는 역사적으로 도취가 아닌 축적 구간 — 유포리아 천장 리스크보다 리셋 후 회복 우위, 단 확신도 낮음
III. Ethereum (ETH) & Solana (SOL)
Ethereum (ETH)
현재가 / 시가총액: $1,789.29 / $215.79B
구조적 약세가 핵심: ETH/BTC 0.0281(알트시즌 임계 0.07 대비 크게 하회), 가스 0.086 gwei의 역사적 저점 → 소각 미미 → 공급 순인플레이션 +0.23%/yr ("울트라사운드 머니" thesis 훼손 — L2가 수수료를 흡수), 스테이킹 기본 수익률 2.69%(MEV 포함 3.23.7%)로 미 단기채(4.13%) 대비 음의 캐리. ETF는 5월 -$401M → 6월 +$101M 소폭 유입 전환. 긍정 신호: 검증자 진입 대기열 279만 ETH(~48일)로 5월 대비 개선 — 기관 스테이킹 수요 회복 조짐, Anchorage의 Lido 커스터디 스테이킹 개방(7/2). 업그레이드: Fusaka(2025-12) 완료, Glamsterdam H1 2026 예정(EIP-7732 PBS·병렬 실행). 일봉 TA는 Strong Buy(12/0)이나 구조 대비 전술적 반등 수준.
Solana (SOL)
현재가 / 시가총액: $81.76 / $47.51B
스테이킹 ETF 첫 달 $1B AUM — 이번 런에서 확인된 가장 뚜렷한 기관 수요. 네트워크는 Jupiter가 스왑의 90%+를 차지하는 DEX 허브로, 1월 솔라나 DEX 월 거래량 ~$117B vs ETH $52B — 리테일·밈 플로우의 본거지. 부담: 온체인 파생 시장점유율 내러티브를 Hyperliquid(온체인 퍼프의 70%)가 잠식 중. JitoSOL 스테이킹 67%로 캐리 매력은 ETH 대비 우위.
IV. DeFi & 온체인
TVL & Category
총 DeFi TVL $7071.8B, YTD -39%(6개월 연속 감소) — 생태계 수준의 자금 수축. ETH 체인 TVL $38.91B(점유 53.1%, YTD -43%)로 이더리움이 점유율을 잃는 중. Aave 예치 $14.49B·차입 $11.12B(가동률 74.8% — 금리 급등 변곡점 접근). 리스테이킹은 EigenLayer가 93.9%+ 독점($18~19.6B).
DEX Volumes & Stablecoins
DEX/CEX 현물 비율 21.2%(고점 후 정체). Uniswap 월 $37.573B(소스 불일치), Jupiter가 솔라나 스왑 지배. 스테이블코인: USDT $184.1B(59.1%)·USDC $73.1B, 총 $311.3B로 7일 -0.61% — 완만한 리스크오프. USDC의 H2 목표 $150B 확장이 도미넌스 변화 관전 포인트.
Yield & Onchain Activity
ETH 스테이킹 2.83.0%(Lido), SOL 67%(JitoSOL), 스테이블 렌딩 36%, 델타중립 sUSDe 712%(중위험). 2026년 해킹 손실 $942M(121건, 2분기만 $775M) — 꼬리 리스크 상존. 자금 방향: TRON(+5% TVL)·Hyperliquid(+7%)로 유입, 이더리움 DeFi에서 유출.
V. 파생상품 & 시장 구조 (Derivatives & Market Structure — LEADING INDICATOR)
이번 런의 결정적 한계: 파생 에이전트가 CoinGlass·Deribit 대시보드(JS 렌더링)에서 수치를 확보하지 못해 펀딩비·OI 변화·청산 클러스터·옵션 스큐·베이시스가 전부 N/A입니다. 확보된 것은 ① BTC 총 OI $47.41B(무일자 스니펫 — 방향 판단 불가), ② 7/4 기준 롱/숏 비율 — 상위 트레이더 51.6L/48.4S, 글로벌 51.4L/48.6S로 거의 균형(한쪽 쏠림 없음 = 크라우디드 셋업 부재), ③ CME가 4월 바이낸스에 BTC 선물 1위를 내줬다는 정성적 맥락(기관 베이시스 수요 감소)뿐입니다. 전일 런에서 검증됐던 상태는 "펀딩 음수 지속 + OI 증가 = 숏 미소진, $6367k 숏 청산 클러스터" — 오늘 이를 반박하는 데이터는 수집되지 않았습니다(데이터 손실 ≠ 반대 증거). 이 공백은 (a) 단기 시나리오 확신도를 Low로 강제하고, (b) 청산 지형을 모르므로 양방향 꼬리를 의무적으로 넓히게 합니다.
💡 쉽게 말하면: 단기 방향을 가장 잘 맞히는 계기판(선물 수수료·베팅 잔고·강제청산 지도)이 오늘은 고장 나서 안 보이는 상태이므로, "모른다"를 인정하고 위아래 큰 변동에 모두 대비하는 것이 오늘의 정답입니다.
VI. 규제 & 내러티브 (Regulation & Narratives)
SEC: 6/30 신유형 ETF(스테이킹 수익·알트 바스켓·예측시장) 60일 의견수렴 개시 — ETH/SOL 스테이킹 ETF 승인은 8/29까지 동결(중립약세). 반면 7/3 기밀 신청 경로 검토 시사(월 ~200건 적체 해소) — 중기 파이프라인 강세.
EU MiCA: 7/1 CASP 유예 종료, 전면 시행 — 메이저에는 중립.
한국 FSC/기재부: '가상자산 이전업' 신설·국경 간 이전 사업자 등록 의무화 — 컴플라이언스 부담이나 가격 촉매 아님. 디지털자산기본법 2단계는 스테이블코인 발행 요건 이견으로 7월 발의 지연이 기본 시나리오.
CLARITY Act: 7~8월 상원 표결 필요하나 윤리 조항 분쟁으로 7월 내 표결 없음이 베이스 — 지연 리스크.
내러티브: RWA(토큰화 자산 $27.6B, +300% YoY)·스테이블코인 인프라가 메이저(특히 ETH 정산 레이어)로의 자금 유입 서사, 반면 파생 트레이딩 관심은 Hyperliquid로 이탈. AI 크립토 섹터는 고점 대비 -75%로 냉각.
VII. 기술적 분석
BTC ($63,673): 상승 중인 200일선($60,881) 위의 라운딩 바텀/초기 기저 돌파 — 포스트 ATH 하락 추세 내 기저 형성. 지지 $63,206(S1)/$62,644(S2)→$60,881(200일선)→$59k(웨일 매집대)→$58.258.5k(수요 존). 저항 $64,146(R1)→$65,086(R3)→$66,000→$66.667.6k 공급대. 일봉 12/0 Strong Buy vs 주봉·월봉 Strong Sell — $65,086/$66,000 돌파는 거래량 확인 필수, 실패 시 피벗 $63,584로의 되돌림이 기술적 기본값.
ETH ($1,789): 12/0 매수·ADX 52.3의 강한 단기 추세, 지지 $1,780/저항 $1,803→$1,825. StochRSI 100 과열 — 눌림 후 재진입이 유리.
💡 쉽게 말하면: 차트만 보면 두 코인 모두 단기 상승 대형이지만 이미 과열권까지 올라와 있어서, 신규 진입은 $63,700 위 안착(비트코인)이나 눌림목을 확인하고 하는 것이 유리합니다.
VIII. 펀더멘털 & 온체인 밸류에이션
BTC: MVRV Z-Score 0.20·NUPL 0.12 — 실현가($63,673 부근이 곧 평균 취득단가) 수준의 역사적 매집 구간으로, 도취 천장과는 정반대 지점. NVT·거래소 리저브는 미확보. S2F 등 모델 기반 타깃은 저가중. 온체인 저평가 vs 기관 유출(-$4.06B)의 충돌이 오늘 크립토의 펀더멘털 요약입니다. ETH: 수수료 붕괴(가스 0.086 gwei)로 실질 P/S 극단 상승 + 순인플레이션 전환 + 스테이킹 수익률 < 무위험 금리 — 메이저 중 펀더멘털 최약체. SOL: 스테이킹 ETF $1B·DEX 활동으로 상대 우위. DeFi TVL -39% YTD는 생태계 수준의 수축을 확인합니다.
💡 쉽게 말하면: 비트코인은 "장부상 싸졌는데 기관이 파는 중"이라 진짜 바닥 신호(기관 유출 멈춤)를 기다릴 가치가 있고, 이더리움은 싸 보여도 벌이는 돈이 줄고 있어 성급한 저가 매수가 위험합니다.
IX. 단기 시나리오 (Short-Term Probability Scenarios — MANDATORY)
Synthesis Principle #8 enforcement. 크립토 단기는 선행지표(펀딩·OI·청산·스큐)가 지배하는 시장이나, 이번 런은 해당 데이터가 전부 N/A — 전일 검증치와 온체인·심리 데이터로 대체하며 전체 확신도를 Low로 명시합니다.
BTC $64.1k→$65.1~66.0k (스퀴즈 가속 시 꼬리 $68.8k, +8%), ETH $1,8031,825, 도미넌스 유지
$62,644(S2) 하회 마감
B
횡보 — 과열 소화 셰이크아웃
32%
RSI 71.7·Stoch 과열의 소화 국면, 미 증시 재개장 관망
BTC $62.664.1k 박스, ETH $1,7701,810, 알트 정체
박스 상·하단 종가 이탈
C
하락 — 되돌림·200일선 리테스트
20%
미 증시 리스크오프 재개장 전이 + 7월 ETF 유출 지속 신호
BTC $60.962.6k (200일선 $60,881 리테스트), ETH $1,7001,770
$63.7k 신속 탈환
D
급락 꼬리 — 청산 캐스케이드 (-10%)
14%
200일선 붕괴 → 미지의 레버리지 청산 연쇄 → 웨일 매집대 $59k 관통 테스트
BTC $57.060.9k (-4.4%-10.5%), ETH $1,570~1,700, 알트 급락
$62,500 회복
Sum: 100% ✓
Dominant scenario rationale: 원칙 #18 히스테리시스 적용 — 전일 dominant "상승 — 숏 스퀴즈 연속"(38%)의 무효화 조건($60,000 이탈 = 200일선 붕괴)은 발화하지 않았고, 가격은 오히려 넥라인($63.063.7k)에 도달/통과(스냅샷 $63,673, 장중 $63,925)했으므로 방향 유지가 기본값. 파생 데이터 공백(펀딩·OI N/A)은 데이터 손실이지 반대 증거가 아니므로 방향 반전 근거가 될 수 없음. 인용 가능한 선행 근거: ① 전일 검증된 펀딩 음수+OI 증가(숏 미소진)와 $6367k 청산 클러스터 — 오늘 반박 데이터 없음, ② 7/4 롱/숏 비율 균형(크라우디드 롱 부재 = 스퀴즈 여지), ③ 웨일 27만 BTC 매집의 바닥 보강, ④ F&G 23 극단 공포 + 가격 버팀의 역발상 신호. 단 캘리브레이션 스코어카드(CRYPTO dominant 최근 0/2 적중, 실현 방향 평균 배정 17%)에 따라 확률을 38%→34%로 추가 보수화하고 확신도 Low를 명시. RSI·MVRV 등 후행 지표는 타이브레이커로만 사용.
7일 시나리오 (Crypto)
#
Scenario
Prob
Trigger / Catalyst
Path
Invalidation
A
상승 — 넥라인 돌파 완성
33%
$65.1k/$66k 거래량 동반 돌파 + 7월 ETF 플로우 유출 진정
BTC $65.668.0k, ETH $1,8501,950
$60,000 종가 이탈
B
횡보 — 스퀴즈-유출 상쇄 박스
30%
웨일 매수 vs ETF 유출의 힘겨루기 지속, 7/14 CPI 관망
BTC $60.964.1k, 도미넌스 5658%
박스 종가 이탈
C
하락 — ETF 유출 재확인
23%
7월 첫 플로우 프린트가 6월 기록적 유출의 연장으로 확인 + CPI 핫
BTC $58.060.9k, ETH $1,6001,700
$62,000 회복
D
급락 꼬리 — $58k 이탈 캐스케이드
14%
$59k 웨일 바닥 관통 + 매크로 리스크오프 결합 (-15%까지)
BTC $54.0~58.0k, DeFi 청산 연쇄(Aave 가동률 74.8%)
$62,000 회복 유지
Sum: 100% ✓
Key catalysts in window: 7월 첫 ETF 일간 플로우 프린트(6월 -$4.06B의 연장 여부 — 최대 변수), 7/14 미국 CPI(매크로 전이), 미 증시 7/6 재개장, SEC 기밀 신청 경로 후속 보도, Glamsterdam 테스트넷 마일스톤.
Red-team check: 예 — 이번 리포트의 dominant 자체가 레드팀 방향입니다. 레드팀은 Phase 2의 상승→횡보 강등이 "데이터 손실을 반대 증거로 오독한 것"이라 공격했고, 히스테리시스 규칙(무효화 미발화 → 유지 기본값)이 이를 지지하므로 상승 dominant를 유지했습니다. 동시에 레드팀의 보수화 요구(0/2 스코어카드)와 양방향 꼬리 요구(-10% 캐스케이드·+8% 스퀴즈 각 ≥10%)를 모두 반영: 확률 38→34%, D 14%(-10.5%까지), A 내 +8% 꼬리 명시.
X. 투자 추천 (Crypto only)
초단기 (1일)
#
토큰
액션
진입가
목표가
손절가
확신도
사유
1
BTC
Buy (소량)
$63,000~63,700
$65,100
$62,600
L-M
넥라인 안착 시에만 — 파생 데이터 공백으로 사이즈 최소화
2
ETH
Hold
$1,780~1,800
$1,825
$1,760
L
과열(StochRSI 100) — 신규 진입 비추천, 보유분만 유지
3
SOL
Hold
—
$84
$78
L
방향성 데이터 부족 — 관망
단기 (1주)
#
토큰
액션
진입가
목표가
손절가
확신도
사유
1
BTC
Buy (눌림 분할)
$60,900~63,000
$66,000
$59,000
M
200일선~넥라인 사이 분할 매수, 웨일 매집대가 손절 기준
2
ETH
Hold
$1,700~1,780
$1,880
$1,650
L
BTC 추종 반등 한정 — 구조적 약세로 초과 비중 금지
3
SOL
Buy (소량)
$78~82
$88
$74
L-M
스테이킹 ETF $1B 수요 + DEX 활동 — 상대 강도 베팅
중기 (1개월)
#
토큰
액션
진입가
목표가
손절가
확신도
사유
1
BTC
분할 매수
$59,000~63,000
$68,000
$56,500
M
MVRV 0.20 리셋 구간 + 웨일 바닥 — 단 7월 ETF 유출 반전 확인이 증액 조건
Glamsterdam·스테이킹 ETF 승인(8월 말)이 유일한 재평가 촉매 — 확인 전까지 중립 이하
XI. 관심 토큰 (Watch List)
Token
Category
Reason
Entry Zone
Catalyst
BTC
L1/매크로
웨일 매집대 리테스트 시 비대칭 매수 기회
$58,500~60,900
7월 ETF 플로우 반전, $66k 돌파
SOL
L1
스테이킹 ETF 수요의 지속성 검증
$75~80
ETF AUM 추이, SEC 의견수렴(~8/29)
ETH
L1
스테이킹 ETF 승인 게이트 — 승인 시 재평가
$1,650~1,750
8/29 SEC 결정 창, Glamsterdam 테스트넷
XII. 역발상 관점 (Contrarian View)
크립토 특화 비컨센서스 thesis — "이번 공포는 천장이 아니라 바닥의 재료다": 컨센서스(그리고 ETF 자금)는 BTC -50% 드로다운과 극단적 공포를 '기관 채택 서사의 사망'으로 읽습니다. 그러나 MVRV 0.20·NUPL 0.12는 역사적으로 항복 후반부에 나타나는 지표이고, 그 공포 속에서 웨일은 2주간 $16.7B를 매집했으며, 롱/숏은 균형이라 되밀 크라우디드 롱도 없습니다. 남은 매도자(ETF)는 후행 지표(6월 월간치)로만 확인될 뿐 7월 데이터는 아직 없습니다. 구체적 트레이드: $60,900(200일선) 위 유지 전제의 BTC 분할 매수 + $59k 붕괴 시 손절의 명확한 비대칭 구조 — 손실 -7% vs 목표 +7~18%.
레드팀 강제 질문 응답 (CRYPTO):
"전일 상승 시나리오의 무효화($60k)는 발화하지 않았고 가격은 넥라인에 있다 — 상승을 횡보 아래로 강등하려면 발화한 무효화 조건 또는 새 하드 데이터 2개를 대라. '파생 데이터가 N/A로 돌아왔다'는 데이터 손실이지 반대 증거가 아니다." — 동의하며, 강등하지 않았습니다. 본 리포트의 24시간 dominant는 상승 — 돌파 연장(34%)으로 전일 방향을 유지합니다. Phase 2의 횡보 강등 논리는 후행 오실레이터(RSI 71.7, Stoch 98.5)와 데이터 공백에 기반한 것으로, 히스테리시스 규칙상 방향 반전 요건(발화한 무효화 조건 또는 새 하드 데이터 2개)을 충족하지 못합니다. 무효화 조건($60k/200일선)이 깨지지 않는 한 방향은 유지하되, 새 데이터가 아닌 만큼 확률은 높이지 않고 오히려 낮췄습니다(38→34%).
"펀딩·OI·스큐·청산이 전부 미검증이고 스코어카드가 0/2(실현 방향 평균 배정 17%)인데, dominant 확률의 상한은 무엇이며 꼬리에 -10% 캐스케이드와 +8% 스퀴즈가 각각 ≥10%로 들어 있는가?" — 상한은 이중으로 적용했습니다: 원칙 #15의 45% 상한보다 훨씬 낮은 34%(전일 38%에서 스코어카드 0/2 보수화 -4%p, 레드팀의 "어느 방향도 40% 초과 금지" 요구 이내)이며, 전체 시나리오에 확신도 Low를 명시했습니다. 꼬리: 하방은 시나리오 D "급락 꼬리 — 청산 캐스케이드"가 $57.0k(-10.5%)까지 커버하며 14%(≥10% ✓), 상방은 시나리오 A에 +8% 스퀴즈 꼬리(~$68.8k)를 명시적으로 포함하고 A 전체가 34%(≥10% ✓)입니다. 청산 지형이 미지라는 사실 자체를 리스크(포지션 사이즈 -30% 갭 생존 기준)로 번역해 추천 테이블에 반영했습니다.