1. 오늘의 지배 이벤트 & 시장 현황
Apr 7 저녁 ET 미-이란 2주 휴전 타결 → Apr 8 갭상승. S&P 500 현물 6,616.85 (Apr 7 +0.08%), 선물 ~6,800 +2.8%. NASDAQ 22,017.85, 선물 +3% ~22,680. Dow 46,584, 선물 +900pts. VIX 20.13 -21.92% (26.70→) 백워데이션→콘탱고 전환. VVIX 108 (135→).
유가 붕괴 WTI -17.76% $92.89는 주식에 양면: (1) 인플레 재하락 → 연준 비둘기 경로, (2) 에너지 섹터 EPS -4% 성장 취약.
2. 섹션별 핵심 — 테크니컬 / 펀더멘털 / 옵션 플로우
2-1 테크니컬 (선행지표 가중 높음)
- S&P 500: RSI 59.2, Strong Buy 10B/2S, gamma flip 6,540 (SPY ~651), 현재 상회 → 딜러 롱감마 억제적
- NASDAQ: RSI 58.8, Stoch 98 초과매수 경고, 200MA는 매도 시그널
- SPX 저항 6,800 → 6,850 → 6,900 (MS 2026 타깃 7,800 대비)
- SPX 지지 6,680 → 6,540 gamma flip → 6,400 Apr 17 OPEX 풋월
- SPY 맥스페인 ~$655 (Apr 17 OPEX 끌어당김)
2-2 펀더멘털
- Q1 2026 블렌디드 EPS +13.2%, 바클레이 상향 +17.4%, 매출 +6.8%
- 긍정 프리어나운스 59/110 (5년 기록)
- 섹터 성장: Tech +20%+, Materials +18%, Financials +14%, Energy -4% (WTI 붕괴 전 기준, 추가 하향 리스크)
- Delta Apr 8 비트: EPS $0.64 vs $0.61, Rev $14.2B 기록, +12% pre-market
- Forward EPS CY26 컨센 $290-321, S&P 타깃 MS 7,800 (+17.9%), GS 7,600 (+14.9%), Barclays 7,500
- 밸류에이션: fwd P/E 22.3x (20Y avg 18.2x), NDX 27-28x (22x avg), ERP +0.25% (역사 3.2%)
2-3 옵션 플로우 (선행지표 최고 가중)
- Equity P/C 0.68 중립-컴플라이선트, Index P/C 1.26 헤지 비드 지속
- 0DTE 52% SPX vol
- SPX 그로스 감마 ~$80B, 딜러 롱 → 일중 평균회귀 압력
- QQQ Sep18 $800 콜 스위프 11.3x OI (시스템 롱)
- CTA 추정 매수 $40-60B 1-2일 집중 → 그 후 소진
- 헤지펀드 전쟁 중 -3% 캡이슐레이션, Apr 8 커버 진행
- Apr 17 OPEX, 다음 주 IV 스퀴즈 가능성
2-4 Mag 7 리더십 파괴 — 최대 위험
- Mag 7 YTD -4.3% vs S&P 동등가중 +2.1%
- NVDA ~$142 Bull (Blackwell Ultra, DC $38B/q, capex $320B, tgt $185)
- AAPL ~$228 Neutral → Bear 바이어스 (iPhone 17 중국 -12%, DOJ, 이번 주 2 하향, tgt $240)
- MSFT ~$445 Bull (Azure +32%, Copilot 30M 시트, tgt $510)
- GOOGL ~$178 Neutral (Gemini 3 격차 축소, DOJ Chrome Q2, tgt $210)
- AMZN ~$205 Bull (AWS +20%, Trainium 3, tgt $245)
- META ~$595 Bull (Llama 4, 광고 ARPU +15%, tgt $680)
- TSLA ~$270 Bear (Q1 352K 인도 -9% YoY, FSD 게이트, tgt $285)