데일리 마켓 브리핑 2026-06-07

I. 시장 총평 (Executive Summary)

오늘(2026-06-07 08:00 KST) 시장은 **위험회피 후기 국면(late-stage risk-off)**에 있다. 핵심 메커니즘은 성장 공포가 아니라 금리 재가격(rate repricing) 쇼크다. 즉 주식↓·채권↓·금↓·원자재↓·크립토↓가 동시에 발생하고 달러(USD)만 상승하는, 주식-채권 양(+)의 상관이 지배하는 국면이다. 이는 모든 자산의 할인율이 동시에 상향 조정되는 환경으로, 분산투자가 작동하지 않으며 현금·T-bill·달러·변동성 헤지만이 유효하다.

직접 트리거는 (1) 금요일 Broadcom(AVGO) 실적이 **호실적+가이던스 상향에도 매도("sell the news")**되며 반도체 $1조 매도세를 촉발(SOXX -10.3%, 2020년 3월 이후 최악)한 것, (2) Warsh Fed의 매파적 동결과 미 국채금리 급등(US10Y 4.536%, 3일간 +18bps, 4.5% 상향 돌파)이다.

II. 거시·정책 환경

• Fed: 3.50–3.75% 매파적 동결. "2% 목표를 향한 진전" 문구 삭제. 인하는 2027년으로 재가격, 연내 인상 베팅 부상. US CPI 3.8% YoY, core PCE ~3%(3개월 연율 6%). 5월 NFP +172k(예상 86k 대비 강력, 2년래 최강 3개월).
• ECB: 매파적, HICP 3.2%, 6/11 인상 유력.
• BOJ: 0.75%, 6/16 1.0% 인상 예상. USD/JPY 160 개입 위험대.
• BOK: 2.50% 매파적 동결(신현송 총재 "적절한 시기 금리인상"), 성장 전망 2.6%로 상향, 환율 방어 ("환율 쏠림 단호 대처").
• PBOC: LPR 동결.
• 핵심 일정: US CPI 6/10, ECB 6/11, BOJ 6/16, FOMC+점도표 6/16–17, 쿼드위칭 6/18.

III. 지정학 리스크

• 호르무즈 해협 위기 진행 중(2월 말 이후 봉쇄). 6/6 미군이 이란 드론 발사 후 이란 레이더(Goruk, Qeshm) 타격. 유가 리스크 프리미엄은 내재되었으나 가격은 중국 수요 10년 최저·해운 정상화로 하락 중(WTI $90.54).
• 우크라이나 드론 상트페테르부르크/러 석유 인프라 타격, 러 드론 루마니아 침범(NATO 마찰).
• 미·중 반도체 통제(중국 반도체 관세 2027.6, H200 수출 50%+25% 관세).
• 테일 리스크: 호르무즈 영구 봉쇄 시 유가 $125+ (레드팀 상향 확률 32%).

IV. 자산군 스냅샷