시장 분석 레포트

2026년 8월 18일 · - 코스피는 8/18(화) 장중 7,200 터치 후 급반전해 -1.55%(6,869.83)로 마감 — 기관 매물과 미국발 유가·금리 악재가 겹쳤습니다. - 밤사이 코스피200 야간선물 -4.63%, SK하이닉스 ADR -9.2%, 미국 반도체지수 5%대 급락 — 오늘 큰 폭 갭다운 개장이 예고됩니다. - 전일의 상승 전망은 틀렸고, 외국인 순매수 유지에도 지수가 하락한 만큼 오늘부터는 기관 수급과 수급의 증감률을 함께 감시합니다. - 변동성지수(VKOSPI) 56.97의 고변동 장세 — 시가 방향을 하루 방향으로 단정하지 말고, 장중 두 번(개장 30분·오후장) 확인 후 대응해야 합니다. - 수출 +45%·반도체 수출 +155%의 펀더멘털은 견조 — 급락은 매크로발이며, 반등 조건은 유가 반락과 야간 갭의 장중 회복입니다.

2026년 8월 18일 · - 3일 연휴를 마친 코스피는 간밤 미국 반도체 강세와 SK하이닉스 ADR 프리미엄을 반영해 갭업 출발이 우세하나, 유가·금리 역풍이 상단을 제한합니다. - 8/14 코스피는 +2.42% 급등하며 장중 7,000선을 터치(종가 6,977.94)했고, 외국인은 4일간 8.07조 원을 순매수했습니다. - 신용융자 급증과 공매도 잔액 증가가 같은 반도체 종목에 쌓여 있어, 변동성 지수 55를 반영한 넓은 시나리오(±8% 이상 꼬리 포함)를 제시합니다. - 이번 주 분기점은 원/달러 1,415선, 외국인 수급 지속 여부, 8/27 한국은행 금통위입니다.

2026년 8월 16일 · 오늘(8/17 월)은 광복절 대체공휴일로 KRX 휴장 — 가격은 직전 거래일 8/14(금) 종가 기준, 시나리오는 다음 거래일 8/18(화) 대상. 코스피는 8/14 +2.42%로 6,977.94 마감, 장중 고가 7,010.86으로 7/24 이후 처음 7,000선 회복(종가는 그 아래) — 52주 최고 대비 -25.7%의 급락 후 회복 국면. 외국인이 4거래일간 8.07조 원 순매수, 76%가 삼성전자·SK하이닉스 집중 — 반도체 수출 +155.4% 급증이 뒷받침. 8/18 전망은 상승 지속을 최우선 시나리오(28%)로 유지 — 야간선물 -0.29%는 상승 논지를 꺾을 크기가 아니다. 변동성 지수 55.31의 고변동 국면이라 ±8% 이상 양방향 시나리오를 각 15%로 반영, Brent $95·외국인 매도 전환이 경계 신호.

2026년 8월 15일 · - 주말 휴장 — 모든 가격은 직전 거래일(8/14) 종가이며, 8/17(월)은 광복절 대체공휴일로 다음 거래일은 8/18(화)입니다. - KOSPI 6,977.94 — 5거래일 연속 상승(+11.49%), 외국인 3거래일 연속 순매수와 반도체 수출 +155.4%가 랠리의 실체입니다. - 다만 RSI 74.6 과열, 야간선물 -0.29%, 삼성전자 공매도 잔고 +14.7% 증가 — 화요일은 "추세 유지 속 속도 조절" 가능성을 함께 봐야 합니다. - 8/18 개장 전에 미국 8/17(월) 세션이 하나 끼어 있어, 월요일 미국 장이 화요일 시가를 사실상 결정합니다. - 시나리오는 상승 지속을 기본으로 하되 ±8% 이상의 양방향 꼬리를 의무 반영 — 어떤 단일 시나리오도 15%를 넘지 않습니다.

2026년 8월 14일 · - 오늘(토)은 한국 증시 휴장일로 모든 가격은 8/14(금) 종가 기준이며, 다음 거래일은 8/18(화)이다 — 8/17(월)은 광복절 대체공휴일 휴장. - 코스피는 8/14 외국인 3조 원대 순매수에 힘입어 +2.42% 급등한 6,977.94로 마감, 5거래일 연속 상승하며 7,000선 회복 문턱에 섰다 — 6월 고점(종가 9,114.55) 대비 -23% 조정 후의 반등 국면이다. - 랠리의 연료는 반도체 — 8월 상순 반도체 수출이 전년 대비 +155% 급증했고 DDR5 계약가격도 분기 40%대 상승 사이클이다. - 다만 매수 주체가 외국인 하나뿐이고 삼성전자 공매도 잔고가 늘고 있으며, 주말 호르무즈 악재로 재개장일(8/18 화) 유가·환율 경로의 하방 변수가 살아 있다. - 기본 전망은 재개장일(8/18 화) 완만한 상승 지속이지만 고변동성 장세인 만큼 위아래 ±9% 꼬리까지 열어 두고 추격 매수는 자제할 구간이다.

2026년 8월 13일 · - 코스피가 외국인 3.71조 원 순매수에 힘입어 +3.56% 급등한 6,813.34로 마감했고, 간밤 미국 증시도 사상 최고가를 경신해 우호적 배경이 이어집니다. - 다만 어제 랠리의 매수 주체는 외국인 단 하나였고(기관·개인은 순매도), 야간선물 데이터도 확보되지 않아 오늘 시가 방향은 단정하지 않습니다. - 상승 흐름 유지에 가장 무게를 두되 확률은 낮게 분산했고, 변동성이 극단적인 레짐이라 ±8% 이상 급변 시나리오도 별도로 배정했습니다. - 8월 27일 한국은행 금통위를 앞두고 추가 금리 인상 경계가 커지고 있어, 반도체 중심 보유 + 분할 대응을 권고합니다.

2026년 8월 12일 · - KOSPI 전일 +3.68% 급등(6,579.04) 이후 상승 흐름 자체는 유효하나, 국민연금 기계적 매도 압력·삼성전자 공매도 잔액 1개월 +383% 급증·신용융자 재유입이 겹쳐 "직선 상승"이 아닌 급등락 교차 경로를 경계해야 하는 국면 - 간밤 SOX +2.49%로 반도체 리드스루는 우호적이나 전일 급등에 상당 부분 선반영됐고, 코스피200 야간선물·SK하이닉스 ADR 원화 환산가 부재로 시가 방향의 정량 근거는 약함 — 모든 시나리오의 시가는 미정 - 24시간 최빈 시나리오는 완만한 상승 지속(31%)이지만 VKOSPI 56.48 고변동성 레짐을 반영해 ±8% 이상 꼬리 시나리오에 합계 24%를 배정 — 갭업 추격 매수 자제, 외국인 수급 확인 후 대응 권고

2026년 8월 11일 · - 반도체 수출 사상 최대(8월 초순 +155.4%)와 외국인 순매수 전환이 어제 6,345 회복을 이끌었다 — 오늘은 그 상승이 이틀째로 이어지는지의 시험대. - 야간선물 데이터가 확보되지 않아 오늘 시가 방향은 미정 — 개장 후 외국인 수급과 6,326 유지 여부를 확인한 뒤 움직여야 한다. - 하루 최유력은 상승 지속(30%)이나 하락(합산 41%)과 사실상 백중세 — 오늘 밤 미국 물가 발표가 내일 갭 방향을 결정한다. - 변동성이 극단적으로 높은 구간(VKOSPI 61.68)이라 ±8% 이상의 급등·급락 꼬리 가능성을 각각 13~14%로 열어 둔다. - 종목은 삼성전자(수출 모멘텀) 우위, LG에너지솔루션은 코어5 중 유일한 이익 전망 하향으로 비중 축소.

2026년 8월 10일 · KOSPI 6,299.66(+0.65%)로 이틀 연속 외국인 순매도를 이겨내며 상승, KOSDAQ은 +6.97% 급등해 국내 위험선호가 살아나는 신호가 확인됐다. 외국인 매도=하락 인과가 2거래일 연속 실패한 만큼, 오늘은 저항 컨플루언스 돌파 시도를 우세 경로(35%)로 본다.

2026년 8월 9일 · - 반도체 수출 사상 최대(7월 +178.8%)라는 최강 펀더멘털과 외국인 매도·연기금 물량이라는 최악 수급이 정면으로 맞서는 월요일입니다. - 삼성전자·SK하이닉스는 금요일 저녁 시간외에서 +1.7%·+3.1% — 반도체 갭업 출발 가능성은 있으나, 같은 신호가 금요일 본장 하락을 막지 못했다는 점이 핵심 경계입니다. - 지수 차원의 시가 방향을 판정할 야간선물·ADR 근거가 이번에 확보되지 않아, 시가를 예단하지 말고 오전 10시 반 외국인 매매 방향을 확인한 뒤 움직이는 것을 권합니다. - 지금 한국장은 하루 ±8% 이상도 가능한 변동성 체질 — 신용·몰빵 금지가 그 어떤 종목 선택보다 중요합니다.

2026년 8월 8일 · - 한국 증시는 주말 휴장 — 코스피는 금요일(8/7) 6,258.77(-0.60%)로 7주 연속 주간 하락을 기록했고, 다음 거래일은 월요일(8/10)이다. - 외국인은 최근 5거래일 중 4일 순매도했지만 매도 강도가 하루 만에 -2.8조 원에서 -0.86조 원으로 급감한 점이 월요일의 관전 포인트다. - SK하이닉스는 사상 최대 실적에도 -4.88% 밀리는 "쏠린 포지션의 역설"을 보였고, 삼성전자는 자체 호재(HBM4E 첫 출하·자사주 매입·컨센서스 상향)로 독자 반등 후보다. - 월요일 24시간 시나리오는 약세 연장 35%, 삼성전자 주도 반등 33%, 투매 확산 꼬리 17%, 숏커버 급등 꼬리 15% — 고변동성 국면이라 양방향 큰 폭 변동을 모두 열어뒀다. - 야간선물은 주말 세션이 없어 개장 갭 방향의 근거가 약하다 — 개장 30분과 오후 수급을 확인하고 움직이는 2단계 대응을 권한다.

2026년 8월 6일 · - 코스피 6,296.38(-4.58%) 급락 다음 날 — 간밤 미국은 보합·SOX +0.33%였지만 메모리 직접 비교군(마이크론·샌디스크)은 추가 급락해 반등 근거가 약하다 - 외국인 순매도 3.35조 원의 72%가 삼성전자·SK하이닉스 2종목에 집중 — 환율 무반응은 "자금 이탈"이 아닌 "포지션 정리"를 시사 - 오늘 시나리오는 2차 하락(30%)을 기본으로 유지 — 다만 7/31 +17.91% 선례가 있는 만큼 상방 스퀴즈 꼬리(+4.5% 이상, 12%)도 배제 불가 - 7월 반도체 수출 +178.8%로 펀더멘털은 견조 — 급락은 수요 붕괴가 아니라 밸류에이션·포지셔닝 리셋이라는 판단 유지 - 코어5는 5거래일 내 실적 발표가 없고, SK하이닉스는 유상증자 희석 반영 전 지표라는 점에 유의

2026년 8월 6일 · - KOSPI가 미국 반도체 약세 전이에 -4.58% 급락(6,296.38)하며 8월 첫 매도 사이드카가 발동됐고, 외국인은 하루 만에 -2.8조 원 순매도로 돌아섰다. - 코스닥은 +0.26%로 오히려 올랐고 원화도 안정적이어서, 오늘 급락은 나라 전체의 위기가 아니라 반도체 대형주에 집중된 수급 충격이다. - 내일 시가는 오늘 밤 미국 반도체 지수와 SK하이닉스 ADR이 결정한다 — 이 실행 시점에는 그 데이터가 없어 갭 방향을 단정하지 않는다. - 향후 24시간은 하락 연장(30%)에 한 끗 무게를 두되, 반등(26%)과 양방향 ±10% 꼬리를 함께 열어둔 고변동 분포로 본다. - 수출 +62.8%의 펀더멘털은 견조 — 급락으로 밸류에이션 매력은 오히려 커졌고, 분할 접근이 유효한 구간이다.

2026년 8월 5일 · - 코스피는 전일 +3.76% 급등(6,598.26, 매수 사이드카 발동)했지만, 시간외 시장에서 5대 대형주가 전 종목 -0.8~-3.1% 반락해 오늘 개장 방향은 안갯속이다. - SK하이닉스 미국 상장 주식(ADR)은 견조한데 국내 시간외 원주는 급락 — 두 시장이 정반대를 가리키는 만큼 개장 첫 1시간이 오늘의 최대 판정 신호다. - 7월 수출 +62.8%·반도체 수출 +178.8%로 펀더멘털 순풍은 강력하나, 연기금 기계적 매도와 8/27 금통위 경계가 상단을 누른다. - 고변동성 장세(10일 내 ±17.91% 일봉)라 오늘은 방향보다 진폭 — 양방향 ±8% 꼬리 가능성까지 열어두고 대응해야 한다. - 전략: 시가 추격 금지, 개장 30분+오후장 2회 확인 후 대응. SK하이닉스 원주 신규 진입은 ADR-원주 괴리 해소 확인 전까지 보류.

2026년 8월 5일 · - 코스피가 +3.76% 급등한 6,598.26으로 마감 — 외국인이 ₩1.45조를 순매수했지만 그중 85.5%가 삼성전자·SK하이닉스 두 종목에 집중됐고, 개인·기관은 팔았습니다. - 장 마감 후 신호는 반대 방향입니다: 야간선물이 현물 종가 대비 -0.83%, 시간외(NXT)에서 코어5 전 종목이 하락 — 내일 -0.8~-2.0% 갭다운(하락 출발)이 기본 시나리오입니다. - 내일은 "하락 출발 후 낙폭 축소" 가능성이 가장 높지만(32%), 변동성 극단 국면이라 -5% 이상 급락과 +4% 이상 숏커버 급등 양쪽 꼬리를 모두 열어둬야 합니다. - 오늘 고가 6,674.66은 20일 이동평균선(6,673.96)에서 정확히 거부 — 이 선을 넘기 전까지 이번 주는 아직 "조정 국면 속 반등"입니다. - 7월 수출 +62.8%(반도체 +178.8%)라는 실물 동력은 유효 — 급락 시 분할 매수, 추격 매수 금지가 이번 주의 원칙입니다.

2026년 8월 4일 · - 간밤 미국 증시의 사상 최고가 마감과 반도체 지수 강세, 국내 5대 대형주의 시간외(NXT) 전 종목 프리미엄이 오늘 코스피의 갭 상승 출발을 가리키고 있습니다. - 다만 그제 -5.12% 폭락을 만든 빚투 강제청산(반대매매)이 끝났는지 확인할 핵심 데이터가 아직 없어, 어제 +1.62% 반등이 "진짜 바닥"인지 "일시 반등"인지는 미확정입니다. - 7월 수출 +62.8%(반도체 +178.8%)라는 초강력 펀더멘털과, 공포지수 VKOSPI 82라는 극단적 불안이 공존하는 이례적 국면입니다. - 24시간 전망은 반등 연장(상승 30%)이 우위지만 하락 합산도 30%로 팽팽하며, -8% 이상 급락 꼬리 시나리오에도 12%를 배정했습니다. - 종목별로는 저평가된 현대차·POSCO홀딩스가 우선순위, SK하이닉스는 미국 상장 주가의 3중 상충과 유상증자 희석 때문에 신중 보유입니다.

2026년 8월 3일 · - 코스피는 7/31 사상 최대 폭등(+17.91%) 직후 8/3 -5.12% 급락했고, 간밤 미국은 강세(나스닥 +2.13%)였으나 야간선물 부재로 오늘 개장 선행지표가 없다.

2026년 8월 3일 · - 코스피 -5.12%(6,257.45) 급락 — 하락의 약 84%가 삼성전자·SK하이닉스 두 종목에 집중됐고, 코스닥은 +2.44% 상승해 매수 사이드카가 발동됐다 - 공매도 공식 데이터는 "숏 주도 하락"을 기각 — 금요일 +17.91% 랠리 뒤의 롱 청산·차익실현이 실체다 - 오늘 아침 리포트의 상승 전망은 야간선물 데이터 오류에 기반했던 것으로 확인돼 정정한다 - 청산이 끝났다는 증거는 아직 없다 — 24시간 시나리오는 하락 계열 40%·상승 32%·횡보 28%로 하방 경계 유지 - 코어5 중 유일하게 오른 현대차(+1.29%, PBR 0.69)가 저평가 순환매 개시 신호

2026년 8월 2일 · - KOSPI 6,595.45 (+17.91%) 사상급 반등 후 첫 거래일 — 코스피200 야간선물이 상한가(+8.00%)로 마감해 갭업 출발 가능성이 높으나, 미국 SOX -5.44%·SK하이닉스 ADR -3.54%와의 괴리가 장중 변동성을 키울 전망 - 7월 수출 +62.8% YoY(반도체 +178.8%)로 실물 지표는 랠리를 지지 — 다만 상승분이 삼성전자·SK하이닉스 두 종목에 집중된 쏠림 장세 - [정정] 초판의 야간선물 상한가는 세션 오귀속 — 실제 직전 밤 선물은 5% 이상 하락, 시나리오 확률보다 무효화 조건을 우선 참고(본문 공지) - 신용융자잔고 사상 최고·대차잔고 데이터 공백(2월 이후 미갱신) 등 수급 취약성은 1개월 관점의 구조적 리스크로 상존 - 추천: 현대차 분할매수(Medium-High), 삼성전자 눌림목 분할매수(Medium), SK하이닉스는 유상증자 희석·ADR 괴리 감안 신규 진입 유보(Low-Medium)

2026년 8월 1일 · - 오늘은 일요일 휴장으로 모든 가격은 금요일(7/31) 종가 기준이며, 시나리오는 월요일(8/3) 정규장을 겨냥한다. - 금요일 코스피는 46년 역사상 최대인 +17.91%(6,595.45) 폭등 — 삼성전자 +26.81%, SK하이닉스 상한가(+29.95%)가 견인했다. - 촉매는 간밤 미국 클라우드 3사의 AI 설비투자 상향 — 그 수혜가 한국 반도체의 이익 전망으로 직결된다는 확인이었다. - 외국인 역대 최대 약 8.77조 원 순매수 vs 개인 약 8조 원 순매도의 극단적 손바뀜 속에, 변동성 지표는 극단 수준이라 월요일은 상·하 양방향 큰 폭 변동을 모두 열어 둬야 한다. - 7월 수출 +62.8%, 반도체 수출 +178.8%라는 실물 지표가 이번 급등의 펀더멘털 뒷받침이다.